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2018国家电网考试备考财会类之财务管理(1

人物:四川财会学习网 来源:未知 2018-04-09 10:30

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  (一)财务预测指估计企业未来的融资需求。基本步骤如下:1、销售预测。2、估计需要的资产。3、估计各项费用和保留盈余。4、估计所需资金。

  步骤:1.确定资产和负债项目的销售百分比。=基期资产(负债)÷基期销售收入

  5.预计增加的留存收益=预算下年销售收入*计划销售净利率*(1-股利支付率)

  6.预计增加的借款=资金总需求-预计可动用的金融资产-预计增加的留存收益

  增量法:外部融资额=新增销售额*(基期经营资产销售百比-基期经营负债销售百分比)

  2、 主要依靠外部资金增长。不能持久。增加负债会使企业财务风险增加,筹资能力下降,最终会使借款能力完全丧失;增加股东投入资本,不仅会分散控制权,而且会稀释每股盈余,除非追加投资有更高的回报率,否则不能增加股东财富。

  3、 平衡增长。可持续的增长。保持目前的财务结构和与此有关的财务风险,按照股东权益的增长比例增加借款。

  如外部融资销售增长比为正,需要外部融资,为负说明企业有剩余资金,可以增加股利或进行短期投资。

  外部融资额需求的多少,不仅取决于销售的增长,还要看股利支付率和销售净利率。股利支付率越高,外部融资额需求越大;销售净利率越大,外部融资额需求越小(如股利支付率为100%,则销售净利率的变化不影响外部融资额)。

  (五)可持续增长率:指不增发新股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最大比率。

  财务政策:股利政策(股利支付率或收益留存率)和资本结构(资产负债率或权益权数)

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