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原油期货鸣锣开市 能源巨头积极亮相

人物: 来源: 2018-04-01 19:43

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原油期货鸣锣开市 能源巨头积极亮相

原油期货首日交易参与集合竞价的客户共413家,成交261手。

· 2018/03/27 09:41浏览 8.7W

图片来源:视觉中国

作者:沈宁 江聃

昨日(3月26日)是原油期货上市首日,截至15:00收盘,原油主力合约SC1809成交176.40亿元,收涨3.34%。对投资者来说,原油这一商品期货之王的登陆,是不能错过的机会。

首秀平稳

“开门红”是个好兆头,原油期货上市首日平稳运行,为今后发展奠定了良好基础。原油期货主力合约SC1809开盘价440元/桶,高于交易所挂牌基准价416元/桶24元/桶,之后回落2.3%报收429.9元/桶,最终收涨3.34%。截至15:00收盘,原油主力合约SC1809成交4.07万手、成交176.40亿元;原油品种成交4.23万手、成交183.47亿元。

中信期货有限公司董事长张皓表示,中国原油期货的推出,对于中国期货市场、涉油企业、乃至宏观经济都有着深远影响,具有里程碑式的意义:

首先,有助于形成反映中国乃至亚太地区市场供需关系的原油定价基准,也能够弥补WTI、BRENT原油期货在时区分工上的空白,形成24小时连续交易机制,能补充完善国际原油定价体系;

其次,为国内原油产业链上的众多实体企业提供了有效的风险管理工具,更好地管控价格波动带来的经营风险;

第三,原油期货是我们第一个国际化的期货品种,将引入境外投资者参与,探索期货市场国际化的市场运作和监管经验。随着市场的逐步成熟,伴随着如铁矿石等更多期货品种的对外开放,将促进人民币在国际上的使用。

国泰君安原油研究总监王笑分析认为,从日内交投情况来看,原油期货的交投非常活跃,远月的合约交投也较为活跃,原油期货的流动性表现良好。从价格走势看,原油期货价格与交割油种的价格非常贴合,“中国原油期货市场形成的价格及其走势,一定程度上已经能够体现出我们国内包括亚太地区原油供需的变化,并且这个变化并不是脱节的,这是一个与国际期货包括现货市场联动性很高的一个公允的价格。”

境外巨头引进来

作为首个对外开放的品种,原油期货是中国期货市场迈向国际化的重要一步。

从首日交易情况看,境内外企业的积极参与令人欣喜,尤其一些大型境外机构已经出现在交易名单之中,境外巨头亮相上市首日,足见其对中国原油期货的重视。

据了解,原油期货首日交易参与集合竞价的客户共413家,成交261手。

参与集合竞价达成首批交易的石油企业有中国联合石油有限责任公司、联合石化(亚洲)有限公司、中海石油化工进出口有限公司、中化石油有限公司、香港北方石油公司、广州市华泰兴石油化工有限公司、山东汇丰石化集团有限公司、托克(新加坡)有限公司、嘉能可(新加坡)有限公司、复瑞渤商贸(新加坡)有限公司和中银国际环球商品有限公司等。

其中香港北方石油公司、托克(新加坡)有限公司和嘉能可(新加坡)有限公司三家公司分别通过工银国际期货有限公司、中国新永安期货有限公司和时瑞金融服务有限公司三家境外中介机构转委托的方式参与交易。

上述名单中不乏国际大宗商品巨头,嘉能可更是行业巨无霸。这是世界上最大的大宗商品贸易商,也是世界上最大的全球性多元化的天然资源公司之一,是主要的商品生产商和销售商,业务包括约150个矿山和冶金厂、石油开采资产和农业设施。

嘉能可相关负责人表示,公司长期看好中国经济,对中国期货市场发展充满信心;原油国际化推动了中国市场的定价能力,希望通过上海原油期货完善其与中国企业贸易过程中的定价与风险管理问题。

新湖期货有限公司总经理杨熙东指出,嘉能可等大型海外公司首批参与中国原油期货,反映出境外交易者对中国原油期货品种较高的参与热情。境外原油贸易商和投资机构可以利用中国原油期货与迪拜商品交易所阿曼原油期货、纽约商业交易所WTI原油期货、伦敦交易所布伦特原油的价差,开展跨地价差套利交易。随着中国原油期货交易活跃度与流动性的提升,将吸引更多境外机构参与中国期货市场。

由于原油期货国际化品种的特点,海外银行也首次成为国内期货品种的托管行。星展银行中国首席执行官葛甘牛指出,中国首只原油期货挂牌上市,并以人民币计价,是全球能源期货市场的重大里程碑。星展银行作为境外保证金存管行,是外资银行中唯一的一家,将积极服务境外投资者,为人民币原油期货提供从交易存管到结算交割的一站式解决方案。他还认为,上海国际能源交易中心此次原油期货的推出及其未来的成功,将进一步提高上海作为国际金融中心的地位和影响力。

场外市场有呼应

原油期货上市对国内期货市场具有划时代意义。在场外品种完成首秀的同时,原油场外期权也应运而生,多家机构今日完成相关交易,这是原油期货上市首日的另一大看点。

3月26日,国泰君安风险管理公司以开盘价与多家企业达成了首单原油场外期权交易。国泰君安风险管理公司总经理魏峰表示,原油作为我国第一个国际化的期货品种,有着重大意义。国内不少投资者有过外盘原油期货期权的交易经历,对国内原油场外期权的需求也非常大。

“期权作为期货的补充和延伸,在欧美衍生品市场已占据半壁江山。中国原油期货在上市之初就伴随着场外期权的交易,在未来必将成为中国衍生品市场层次最丰富、发展最为健全的大宗商品品种。” 魏峰认为。

据介绍,原油期货上市时间表公布当天,为满足客户踊跃的需求,国泰君安风险管理公司同步做出了上市场外期权交易的布局,从投资者教育、期权定价、模拟对冲到行情研判,全面展开筹备工作。

值得注意的是,为贴合客户的多元化需求,打通场外期权产品在能化上下游产业链的套利避险通道。南华期货子公司南华资本在第一时间推出了以原油期货为标的的场外期权报价,并与PTA现货部门合作完成了第一单服务原油相关产业链的期货期权保险业务。

据了解,此次期权保险业务方案比较简洁明了,通过卖出“高波动率”的上游原油期货期权来贴补买入的“低波动率”下游PTA看跌期权,从而组合成符合产业链客户需求的能化系跨品种零成本期权。

来源:券商中国

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最新更新时间:03/27 09:47

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